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“倫港世紀聯姻”!全球第三大證券交易所或易主

文 | 中國經濟周刊-金臺資本組記者  孫庭陽

香港交易及結算所有限公司(00388.HK, 以下簡稱“香港交易所”)在9月11日宣布,已向倫敦證券交易所集團(London Stock Exchange Group plc,簡稱 “LSEG”)的董事會提議,將香港交易所及倫敦證券交易所集團兩間公司合并。

如兩大交易所合并后,市值將位于全球第三。

香港交易所董事會相信,這項合并,將是一項互利共贏的重大戰略機遇,可以打造一個領先的全球性金融基礎設施。

香港交易所主席史美倫評價為“強強聯合”,香港交易所集團行政總裁李小加稱之為千載難逢的“倫港世紀聯姻”。

倫敦證券交易所董事會表示,已確認收購建議,將審議此提案。

香港交易所(00388.HK)股價走勢圖

圖片來源:東方財富Choice終端

圖片來源:東方財富Choice終端

前所未有的全球市場互聯互通平臺

香港交易所稱:此項合并建議,不僅有利于提升兩者各自的業務、推動跨市場及跨地域的創新,還能向市場參與者及投資者,提供一個前所未有的全球市場互聯互通平臺。

截圖來源:香港交易所網站

截圖來源:香港交易所網站

香港交易所表示,進行該建議交易主要有以下原因:

第一,創造一個全球布局、世界領先的跨資產類別金融基礎設施集團,連接西方成熟的金融市場及東方新興的金融市場,尤其是中國市場,更好地應對不斷變化的全球宏觀經濟環境;

第二,幫助英國在中國市場國際化和人民幣成為全球主要儲備貨幣的進程中捕捉新機遇,鞏固倫敦作為全球領先離岸美元及離岸人民幣中心的地位;

第三,強化香港作為連接中國、亞洲與世界的橋梁角色,推動中國內地的資本市場通過有序可控的渠道繼續開放,以及為快速增長的亞洲財富提供投資出路;

第四,結合倫敦證券交易所集團的全球數據資源、分析能力、分銷渠道和香港交易所與全球數碼化水平最高的新興經濟體—中國—的聯系,為全球投資者提供獨一無二和高價值的數據產品和服務;

第五,方便企業更容易于倫敦、香港、米蘭及中國內地(透過香港交易所的互聯互通機制)市場透過首次公開招股及二級集資市場進行全球融資;

第六,在股票、定息、貨幣、大宗商品及衍生工具產品方面提供創新機遇,提升于國內、區內以至全球的競爭力;在多個市場及平臺應用領先科技;及提高倫敦及香港市場的透明度、韌性及抗風險能力。

對于后續運營,香港交易所預計倫敦證券交易所集團的管理團隊將繼續營運倫敦證券交易所集團的業務及參與香港交易所集團的管理。

 全球第三大交易所

香港交易所和倫敦證券交易所,都是世界上著名證券交易所,均位于全球市值最高的十大交易所之列。

香港交易所的歷史可追溯至1891年的香港股票經紀會(Stockbrokers' Association of Hong Kong)成立,合并了后續成立的交易所后,香港聯合交易所有限公司于1980年注冊成立,新交易所于1986年4月2日開始運作,采用電腦輔助交易系統進行證券買賣。

2012年12月,香港交易所豪擲166.73億港幣,收購倫敦金屬交易所(London Metal Exchange)。這個成立于1877年的世界最大有色金屬交易所,是全球金屬交易所的翹楚,成為了香港交易所的全資子公司。這是中國交易所行業有史以來的第一次國際并購。

目前,香港交易所擁有三大縱向整合的核心市場,是全球領先的金融市場營運機構。

截圖來源:香港交易所網站2

截圖來源:香港交易所網站

比香港交易所的歷史更久遠,倫敦證券交易所成立于1773年,作為世界上最國際化的金融中心,倫敦證券交易所分為主板市場、二板市場(AIM)、指數基金(ETF)、零售債券市場(ORB)、專業證券投資市場(PSM)和衍生品市場。

截至2019年8月,倫敦證券交易所共有2090家上市公司,總市值3.93萬億英鎊,其中主板上市公司1154家,總市值3.83萬億英鎊。

據世界證券交易所聯合會統計,2018年香港交易所和倫敦證券交易所,分別排名全球證券交易所的第五和第七名。如兩所合并后,兩所上市公司總市值預計超過7萬億美元,超過東京證交所,成為全球第三大交易所,規模僅次于美國的紐交所和納斯達克。

市值超700億美金的交易所集團 

對于這次“倫港世紀聯姻”的建議,參與各方態度積極。

香港特區政府發言人表示,就香港交易所宣布一項擬進行的商業拓展活動,特區政府認為,與香港交易所的3年戰略規劃勾劃的方向一致,特別是當中“立足中國,連接全球”的主題。特區政府樂見香港交易所按戰略規劃方向,鞏固本身基礎,把握國際機遇,邁向更國際化的發展。

香港交易所主席史美倫表示:“我們相信,香港交易所與倫敦證券交易所集團的合并是一項互利共贏的重大戰略機遇,使亞洲和歐洲兩地規模最大和最舉足輕重的兩個金融中心強強聯合,打造一個全球性金融基礎設施集團。繼與倫敦證券交易所集團進行初步討論后,我們期待與倫敦證券交易所集團的董事會商討細節,以體現這宗交易能夠符合所有持份者、投資者和兩者業務的最佳利益。”

香港交易所集團行政總裁李小加表示:“香港交易所與倫敦證券交易所集團的合并將會為往后數十年全球金融市場的發展重新定調。兩者的業務均擁有卓越的品牌、雄厚的財務實力和良好的增長往績。合并后,我們將打通東西兩地市場,使我們業務更多元化,能為客戶提供更巨大的創新能力、風險管理和交易機遇。合并后的集團將可受惠于具有活力及多變的全球宏觀經濟環境,并同時提升倫敦和香港作為全球金融中心的長遠韌性和重要性。”

李小加在9月11日發表的題為《踏上“連接全球”的新征途》的文章中稱,該收購是千載難逢的“倫港世紀聯姻”。兩者如能成功結合,將創造一個全球布局、世界領先、覆蓋亞歐美三大時區,同時為美元、歐元和人民幣等主要貨幣提供國際化的金融交易服務合計市值有望超過700億美金的交易所集團。

倫敦證券交易所在其官網回應稱,董事會注意到香港交易所的公告,并確認香港交易所已提出主動、初步及高度有條件的收購其全部股本的建議。董事會將審議此提案,并將在適當時候另行發布公告。

資料來源:倫敦證券交易所官網

資料來源:倫敦證券交易所官網

編審 | 郭   芳


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(網絡編輯:何穎曦)
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